Ein Initial Coin Offering, oder ein ICO, ist eine Strategie, die von neuen Projekten verfolgt wird, in denen sie ihre proprietären Krypto-Token für Bitcoin und Ether verkaufen, und die aus diesem Verkauf resultierenden Mittel werden zur Unterstützung der Projektentwicklung verwendet. Ein ICO ähnelt im Prinzip einem Initial Public Offering (IPO), bei dem die Aktien eines Unternehmens öffentlichen Investoren zum Kauf angeboten werden.

ICO
Marketing China

ICO und IPO: Unterschiede

ICOs weisen mindestens drei Hauptaspekte auf, die sich deutlich von traditionellen IPOs unterscheiden:

  • Die ICOs sind dezentralisiert, was bedeutet, dass es ihnen an einer zentralen Stelle fehlt, die sie kontrolliert.
  • ICOs sind weitgehend unreguliert, d.h. sie werden nicht von Finanzorganisationen überwacht.
  • Aufgrund der beiden vorgenannten Merkmale haben ICOs lockerere Anforderungen.

Legalität und Beschränkungen

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) hat in diesem Jahr entschieden, dass die im DAO ICO verwendeten Token illegale Wertpapiere sind. Diese Entscheidung hat sowohl bei den Investoren als auch bei den ICO-Herausgebern ein Grund zur Besorgnis ausgelöst.

Ein Token kann als Sicherheit angesehen werden, wenn er den Howey-Test besteht. Wertpapiere müssen bestimmten von der SEC auferlegten Beschränkungen unterliegen. Die Einschränkungen für die Beteiligung der Anleger sind sehr gering, und in einigen Fällen gibt es buchstäblich keine (je nach Land). Und da Investoren aus der ganzen Welt grundsätzlich mitwirken dürfen, können ICOs erhebliche Summen aufbringen.

Eine große Sorge bei ICOs ist, dass die Mittel vor der Markteinführung des Produkts aufgebracht werden. Das bedeutet im Wesentlichen, dass Sie die Investition in ein Konzept tätigen, das scheitern oder erfolgreich sein könnte. Der unterstützende Teil argumentiert, dass ICOs notwendig sind, um die Entwicklung des Protokolls zu motivieren.

Da es keine regulatorischen Umsetzungen gibt, wurden ICOs als Methoden eingesetzt, mit denen Betrügereien und Betrügereien durchgeführt werden können.

Wie funktionieren sie?

ICOs sind einfach zu erstellen, da fast alle auf dem ERC-20-Token-Protokoll basieren, was den Prozess der Entwicklung eines neuen kryptografischen Assets von Grund auf reduziert. Die meisten ICOs arbeiten damit, dass Investoren BTC oder ETH zu einem Smart Contract schicken, der die Gelder speichert und die Summe später in den neuen Token umwandelt.

Die Grundlagen eines ICOs

Wenn Start-ups sich entscheiden, ein Initial Coin Offering durchzuführen, erstellen sie in der Regel ein Whitepaper, das das Krypto-Projekt in seiner Gesamtlänge und andere relevante Aspekte der Kampagne und des Produkts beschreibt. Während der ICO-Promotion können die angebotenen Krypto-Token per Fiat oder anderen Krypto-Währungen, meist BTC oder ETH, gekauft werden.

Gelingt es dem Startup nicht, den Mindestbetrag zu erreichen, werden die Mittel an die Investoren zurückgegeben. Wenn das ICO ein Erfolg ist, dann werden die Mittel entweder für den Start einer neuen Entwicklung oder für die Fertigstellung des aktuellen Produkts verwendet.

ICOs können sich je nach Struktur unterscheiden. In bestimmten Fällen wird durch die Inbetriebnahme ein bestimmtes Ziel oder eine bestimmte Obergrenze für die Finanzierung festgelegt, was bedeutet, dass die im ICO verfügbaren Token einen voreingestellten Preis und eine feste Gesamttokenversorgung aufweisen.

Andere Fälle betreffen ein festes Angebot an Token mit einem dynamischen Finanzierungsziel. Dies beeinflusst die Verteilung der Token an die Investoren, da je mehr Gesamtmittel aufgenommen werden, desto höher wird der Tokenpreis sein.

ICOs können auch über eine dynamische Token-Versorgung verfügen, die davon abhängt, wie viele Mittel aufgebracht werden. Hier ist der Preis des Token statisch und es gibt keine Begrenzung, wie viele Token während des ICO-Verkaufs verteilt werden können.

Was ist ein ICO-Token?

Der ICO-Token stellt den Beitrag eines Investors zu einem bestimmten Startup dar. Diese Token ermöglichen es ihren Inhabern, zukünftige Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens zu kaufen oder darauf zuzugreifen, die auf ihrer Plattform verfügbar sind, oder sie können die Token einfach mit anderen digitalen Assets austauschen.

ICO
Medium.com

Geschichte der ICOs

Das erste bekannte ICO wurde bereits 2013 auf den Markt gebracht, als Ripple 1 Milliarde XRP-Token vorbereitete und den Investoren zum Kauf zur Verfügung stellte. Anfang 2014 gelang es Ethereum, über 18 Millionen Dollar zu sammeln, was die größte ICO-Kampagne dieser Zeit war.

Die DAO war ein Projekt, das die Ethereum-Blockkette nutzte, um einen neuen Token zu starten. Während es der DAO gelang, mehr als die vorgeschlagene Obergrenze von über 150 Millionen Dollar zu erreichen, ist eine technische Schwachstelle, von unbekannten Angreifern ausgenutzt worden, die der Organisation Millionen weggenommen haben.

Ethereum entschied, dass die Lösung darin besteht, einen Hart Fork zu erzeugen, der die gesamte Blockchain und ihre Mittel zurücksetzen würde. Obwohl der erste Versuch, ein erfolgreiches Projekt auf Ethereum zu erstellen, fehlschlug, wurde der ERC20-Standard zum einfachsten Entwicklungswerkzeug für kryptographische Token und entwickelte sich schnell zum dominierendsten Protokoll in der ICO-Industrie. Dies hat es den Startups von Produkten ermöglicht, in kurzer Zeit wahnsinnige Geldbeträge zu generieren.

Aragons ICO sammelte 25 Millionen Dollar in nur 15 Minuten, Basic Attention Token sammelte 35 Millionen Dollar von Investoren in nur 30 Sekunden, und Status sammelte in wenigen Stunden satte 270 Millionen Dollar.

Schlussworte

Der Markt ist voll von Tausenden von ICOs, und jeden Tag erscheint ein neues Projekt auf dem Radar. Während ICOs einige Vorteile sowohl für Investoren als auch für ihre Entwickler bieten, können sich viele von ihnen als Betrug entpuppen, der nur daran interessiert ist, Ihr Geld zu erbeuten. Gehen Sie mit Vorsicht vor und recherchieren Sie den ICO sorgfältig, bevor Sie investieren.